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在中国投资指数基金可行吗(二)

06-14 基金

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在上一篇文章中我们谈到在美国巴菲特用10年赌约证明,无论是个人投资者还是机构投资者持有股票的最佳方式是购买标普500指数基金。今天我们要探讨的是同样的投资策略在中国是否可行。

首先看国内的标普500指数基金,博时标普500指数基金(QDII) 成立于2013年12月5日,代码:513500。投资对象为美国标普500指数的成分股。管理费率0.6%,托管费率0.25%。合计一年的费用0.85%,现在规模4.8亿元。每天平均成交金额大致在200万元的样子。成立至今5.5年的时间,

成立至今净值从1元增长到1.66元。年均复合收益率达到9.6%。与美国标普500指数基金过去52年的年均复合收益率9.7%非常接近。(1965年至2016年)。

再来看看沪深300指数基金的情况,沪深300指数基金现共有两只,分别在上交所和深交所上市,  其中在深交所上市的成立日期:2012-05-07,代码159919,现规模173亿,在上交所上市的基金成立日期:2012-05-04,代码510300,规模217亿。管理费0.5%、托管费0.1%。两项费用合计只有0.6%。因为两只基金非常相似,所以这里只分析在上交所上市的沪深300指数基金。

510300成立于2012-05-04至今整整6年的时间,累计盈利53%。年均复合收益收益率7.3%,从上面图中我们不难发现,中间的暴涨暴跌非常明显,如果买在2015年6月份的高点5.2元,到现在过去了3年时间,价格只有3.8元亏损达到36.8%。

相反如果在上2012年5月30日上市当天以收盘价2.368元价格购买,在2015年6月卖在最高价5.2元卖出。持有仅3年时间获利达到120%。显然以2015年6月高点计算,前三年盈利120%,后3年亏损36.8%。都是不正常的。这样的暴涨暴跌投资者不可能进行心平气和的投资。

从另一个角度我们对比一下同期,上证指数与沪深300指数基金的变化。

2012年5月30日,上证指数收盘2384点。

2018年5月30日,上证指数收盘3041点。6年时间上涨27.5%,远低于同期沪深300指数基金53%的涨幅。对比发现6年间沪深300指数基金涨幅几乎超过上证指数涨幅的一倍。从这里可以看出如果不发生2015年的暴涨暴跌,投资沪深300指数基金的优势就会变得非常明显。2015年暴涨主要原因是引入融资这个杠杆所致,随着市场规模越来越大,今后发生2015年暴涨暴跌的可能性我认为会越来越小,结合目前市场的低迷状态。我认为目前沪深300指数基金是95%以上股市参与者最有价值的投资标的。

结论:(1)博时标普500指数基金(QDII)  代码:513500。适合中小投资者长期投资,无论是定投还是一次性重仓买入,未来二三十年会有很好的回报。

(2)沪深300指数基金在股市目前低迷状态,适合95%以上的股市参与者投资,在未来二三十年可以获得很好的回报。若中间出现暴涨应抛出,等待股市恢复平稳后在做投资。

相信采取以上投资策略的投资者,在未来二三十年中将打败95%以上的股市参与者包括大量的专业投资者。我们可以得出这样的结论,在股市投资策略比勤奋重要100倍。

扩展阅读:在中国投资指数基金可行吗(一)

杨宝忠投资论坛


相关拓展:河南沿革

河南原始时期

4500万年前,人类远祖起源地锁定在河南渑池上河曙猿化石遗址。

50万年前,南召猿人就已经在河南繁衍和生息。

南召猿人遗址

8-10万年前,许昌人已经能很好的利用石器,并留下了灵井遗址。

1.5万年前,河南先人们制作服装用的牙制纽扣、针和染色用的赭石颜料等服饰文物古迹为全国发现同类最早的遗迹。

1-3万年前,旧石器晚期的河南远古人就已经会发明火、使用火和管理火,并在河南杏花山遗址留下了全国最早的洞穴遗址群落。

旧石器时代的小南海文化和中石器时代的灵井文化,河南出土了先人们用锤击法和砸击法制成的有尖状器及刮削器洞穴堆积群落,出土了哺乳动物化石、鸵鸟化石、石器、装饰品等文物。

新石器时代早期的贾湖文化、裴李岗文化,新石器时代中期的仰韶文化和新石器时代晚期的河南龙山文化使河南形成了发达的原始农业、畜牧业和制陶业等手工业,其中漯河舞阳张王庄遗址出土了中国最早的笛器、最早的家养猪、最早的水井。

河南夏朝时期

4000至5000多年前的龙山文化、二里头文化时期,河南进入了石器和铜器并存的时代,

夏朝形势图

产生了私有制和阶级的萌芽,进而出现了中国历史上第一个王朝——夏朝,夏朝先后定都于阳城(今郑州登封王城岗遗址)、阳翟(今许昌禹州)、斟鄩(今洛阳偃师夏都二里头遗址)、商丘(今商丘睢阳区)、纶城(今商丘虞城)、帝丘(今濮阳)、原(今济源)、老丘(今开封祥符区)、西河(今安阳汤阴)等地。公元前1800年至前1500年间,斟鄩(今洛阳偃师夏都二里头遗址),上演了夏、商王朝的更替,夏都二里头遗址拥有中国最早的城市主干道路网、最早的青铜礼器群、最早的铸铜作坊、最早的制作绿松石器作坊及最早的双轮车车辙。

河南商朝时期

中国历史上第二个朝代,商朝先

商朝形势图

后定都于亳(今商丘)、西亳(今洛阳偃师商城遗址)、嚣(今郑州商城遗址)、相(今安阳内黄)、邢(今焦作温县)、殷(今安阳殷墟)和朝歌(今鹤壁淇县)等地,其中安阳殷墟是中国至今最早的有文献可考,并为考古学和甲骨文所证实的都城。

河南周朝时期

西周,周成王营建都城成周洛邑(今洛阳)。

周朝洛阳城

东周,定都洛邑(今洛阳),河南再次成为全国的政治、经济、文化中心。

春秋战国时期,宋国、陈国、卫国、管国、郑国、许国、应国、蔡国、魏国、韩国等主要诸侯国都城也均在河南境内。

河南秦朝时期

秦朝,在河南境内设置三川郡、砀郡等郡。

河南汉朝时期

西汉初定都洛阳

东汉洛阳城

,在河南设豫州刺史部,辖河南郡、颍川郡、汝南郡等郡及梁国等封国。

东汉定都洛阳,河南再次成为全国的政治、经济、社会、文化中心。

东汉末期,迁都许昌。

河南魏晋南北朝时期

曹魏,定都洛阳,末期迁都许昌。

曹魏西晋洛阳城

西晋,定都洛阳。

北魏统一后,孝文帝迁都洛阳。

后赵、冉魏、前燕、东魏、北齐均定都安阳。

河南隋朝时期

隋朝,以洛阳为东都,在河南设立河南郡、荥阳郡、陈留郡、梁郡等郡。

北魏洛阳城

隋炀帝迁都洛阳,以洛阳为中心枢纽开凿了沟通南北的隋唐大运河。

河南唐朝时期

唐朝,以洛阳为东都,期间数度迁都洛阳,在河南境内设立都畿道

隋唐洛阳城

和河南道。

武周,武则天定都洛阳,改洛阳为神都。

河南五代时期

五代的后梁、后唐、后晋、后汉、后周均定都于开封、洛阳。

隋唐大运河

河南宋朝时期

北宋东京开封城

北宋定都开封,以开封府(今开封)为东京、以河南府(今洛阳)为西京、以应天府(今商丘)为南京。河南又一次成为全国的政治、经济和文化中心。

北宋都城东京开封城内人口达150多万人,为当时世界第一大城市,商业贸易额占全国之半,北宋时期为中国古代历史上经济、社会、文化最为繁荣,政治较为开明的时代,也是河南古代历史的黄金时代。

南宋,赵构定都南京应天府(今商丘)继承了宋朝皇位,为了延续宋朝皇统和法统,定国号仍为宋,史称南宋。

河南金朝时期

金朝贞祐二年,迁都开封,末期迁都商丘。宋、金划淮河而治之后,河南省淮河以南地区属南宋。

河南元明清时期

元朝,在河南境内设置河南江北行省,开封为省会。

清朝河南地图

明朝,河南省下辖8个府和1个直隶州。

清朝,基本沿袭了明朝区划。

河南民国时期

中华民国时期,洛阳曾是吴佩孚的基地。

1926年,冯玉祥参加北伐战争,

民国河南地图

进驻河南。

1928年,共产党的张国焘、徐向前等无产阶级革命家在大别山区开辟鄂豫皖革命根据地,信阳新县是根据地的首府。

1930年5月,河南省会驻地从开封市移驻商丘市。同年10月6日,河南省会驻地由商丘市迁驻开封市。

1932年,一二八事变后,中华民国迁都洛阳。

1939年,彭雪枫等无产阶级革命家开辟豫皖苏抗日根据地,商丘永城为根据地的首府。

河南共和国时期

1949年1月10日,淮海战役胜利结束,河南全境解放。

共和国河南地图

1949年8月,黄河以北地区成立平原省,省会驻新乡市,河南省保留黄河以南地区。

1952年11月,撤销平原省,其行政区域大部分并入河南省,河南省行政区域基本保持至今。

1954年10月,河南省会驻地从开封市迁驻郑州市。

2016年12月26日,国务院发布《促进中部地区崛起“十三五”规划》,《规划》正式批复郑州入选国家中心城市,继续做大做强洛阳、南阳、商丘、安阳等国家区域中心城市,壮大中原城市群,形成支撑中部崛起的核心增长地带。

中原城市群

2016年12月28日与29日,国务院和国家发改委先后批复并印发《中原城市群发展规划》,将中原城市群定位为中国经济发展新增长极、全国重要的先进制造业和现代服务业基地、中西部地区创新创业先行区、内陆地区双向开放新高地和绿色生态发展示范区。

2017年1月22日,国家发改委发布《国家发展改革委关于支持郑州建设国家中心城市的复函》和《国家发展改革委关于支持郑州建设国家中心城市的指导意见》。

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